Wat is DeFi?

Bij een bank of een cryptoplatform doet een bedrijf het werk: het bewaart je geld, voert je opdracht uit en houdt de administratie bij. Bij DeFi doet een programma op de blockchain dat werk. Zo'n programma heet een smart contract. Het staat openbaar op het netwerk en voert automatisch uit wat erin staat.

De meeste DeFi-apps draaien op Ethereum en op netwerken die daarop lijken. Je gebruikt ze met een eigen wallet, zoals MetaMask: je koppelt je wallet aan de app en keurt elke transactie zelf goed.

Wat kun je met DeFi?

De bekendste toepassingen zijn:

• Ruilen. Op een gedecentraliseerde beurs ruil je de ene token tegen de andere, zonder orderboek. De prijs volgt uit een pot met twee munten die anderen hebben ingelegd. Uniswap werkt zo.
• Lenen en uitlenen. Je zet crypto in een uitleenprotocol en krijgt daar rente voor, of je leent er iets tegen. Wie leent, zet meer onderpand in dan hij leent. Daalt dat onderpand te ver, dan verkoopt het protocol het automatisch. Aave is het bekendste voorbeeld.
• Stablecoins. Veel DeFi-apps rekenen in munten met een vaste waarde. Wat dat zijn, lees je bij wat een stablecoin is.

Over veel protocollen beslissen houders van een eigen munt mee, zoals AAVE of UNI. Zo'n munt koop je wel gewoon bij een platform.

Wat zijn de risico's van DeFi?

Ethereum.org zegt het zelf: DeFi is nieuw en experimenteel. De belangrijkste risico's:

• Fouten in de code. Een smart contract doet precies wat erin staat, ook als dat een fout is. Hackers zoeken daar actief naar.
• Liquidatie. Daalt de koers van je onderpand, dan kan het protocol het verkopen voordat je kunt ingrijpen.
• Geen vangnet. Stuur je geld naar het verkeerde contract of keur je een valse transactie goed, dan draait niemand dat terug. Oplichters bouwen nep-apps die op echte lijken; lees ook hoe je crypto-oplichting herkent.
• Kosten. Elke handeling kost netwerkkosten, zie wat gas fees zijn.

Valt DeFi onder MiCA?

Grotendeels niet. Volgens overweging 22 van MiCA valt een dienst die volledig gedecentraliseerd wordt aangeboden, zonder tussenpersoon, buiten de verordening. Er is dan dus ook geen vergunninghouder die zich aan regels moet houden of die je kunt aanspreken. Wordt de dienst wél door een bedrijf aangeboden, dan gelden de regels wel. De AFM wijst erop dat je bij crypto zonder toezicht je geld kunt kwijtraken.

Hoe begin je veilig?

Je hebt voor DeFi eerst crypto nodig in een eigen wallet. Die koop je bij een platform met een vergunning en neem je daarna op naar je wallet. In de vergelijker zie je waar je voor jouw bedrag de meeste ETH krijgt, en bij crypto wallet kiezen lees je welke wallets er zijn. Begin met een klein bedrag en lees eerst hoe de app werkt.